Harga Emas Rally saat Risalah Rapat The Fed Menandai Kenaikan Suku Bunga, Dolar AS Melemah
- Risalah The Fed menunjukkan pejabat mempersiapkan landasan untuk kemungkinan kenaikan suku bunga.
- Dolar AS turun ke level terendah dua hari, mendukung permintaan logam mulia yang tidak berimbal hasil.
- Peringatan Iran menjaga risiko geopolitik tetap tinggi menjelang rilis PMI AS.
Emas (XAU/USD) menangkap tawaran beli dan naik tipis selama sesi Amerika Utara pada hari Rabu setelah risalah rapat terakhir Federal Reserve (The Fed) menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat mendukung persiapan kenaikan suku bunga. Pada saat berita ini ditulis, pasangan aset XAU/USD diperdagangkan di $4.530, naik sebesar 1%.
XAU/USD naik seiring imbal hasil turun menetralkan risalah The Fed yang hawkish
Risalah rapat bulan April mengungkapkan bahwa mayoritas dewan mendukung perlunya pengetatan kebijakan jika inflasi tetap keras kepala di atas target 2%. Selain itu, risalah menyatakan bahwa "banyak peserta menunjukkan bahwa mereka lebih memilih menghapus bahasa dari pernyataan pasca-rapat yang menyiratkan bias pelonggaran terkait arah keputusan suku bunga Komite di masa depan."
Ini adalah rapat kedua berturut-turut di mana lebih banyak pejabat The Fed mengatakan bahwa peningkatan biaya pinjaman bisa tepat jika harga tetap tinggi. Risalah menunjukkan bahwa "peserta umumnya mengamati bahwa konflik Timur Tengah dapat memiliki implikasi signifikan terhadap keseimbangan risiko dan jalur kebijakan yang tepat."
Pasar uang telah memperhitungkan peluang 50% bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada rapat Desember, menurut data Prime Terminal.
Meski demikian, logam mulia terus rally seiring Greenback melemah, mencapai level terendah dua hari. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,19% ke 99,11, setelah menyentuh level terendah dua hari di 98,96.
Imbal hasil Treasury AS juga turun, dengan obligasi 10 tahun memberikan imbal hasil 4,576%, turun 9 basis poin, yang menjadi penarik bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Geopolitik terus mendorong aksi harga Emas setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa negosiasi dengan Iran berada di tahap akhir dan memperingatkan serangan jika kesepakatan gagal. Korps Garda Revolusi Iran menyatakan bahwa "jika agresi terhadap Iran terulang, perang regional yang dijanjikan kali ini akan meluas di luar wilayah."
Dari sisi data, agenda ekonomi AS tetap ringan, dengan investor menunggu Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, data perumahan, dan PMI Kilat S&P Global.
Outlook teknikal XAU/USD: Emas melonjak, siap menguji resistance di sekitar $4.600
Emas berada dalam mode konsolidasi, dengan kumpulan level resistance teknikal utama sedikit di atas $4.600.
Momentum tetap bearish, tetapi Relative Strength Index (RSI) menunjukkan pembeli mulai menguat, yang dapat membuka peluang untuk menguji level $4.600.
Penembusan di atas $4.600 akan membuka jalan ke Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.628 dan SMA 50-hari di $4.690. Jika terus menguat, target berikutnya adalah level $4.700, sebelum SMA 100-hari di $4.787.
Di sisi bawah, jika XAU/USD turun di bawah $4.500, pergerakan menuju terendah 19 Mei di $4.464 dan $4.400 menjadi kemungkinan. Setelah melewati level tersebut, target berikutnya adalah SMA 200-hari di $4.340.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.