Emas Melayang Dekat $4.700 karena Prospek Suku Bunga Lebih Tinggi Lebih Lama Membatasi Kenaikan
- Emas diperdagangkan dengan hati-hati turun pada hari Rabu, tertekan oleh Dolar AS yang menguat dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang tinggi.
- Ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed mendapatkan momentum setelah IHK AS meningkat ke level tertinggi sejak Mei 2023.
- Pada grafik 4 jam, Emas diperdagangkan tepat di bawah garis tengah Bollinger di sekitar $4.706, dengan pembacaan ADX yang lemah menandakan kekuatan tren yang rendah.
Emas (XAU/USD) mengkonsolidasikan kerugian kecil pada hari Rabu saat Dolar AS (USD) melanjutkan pemulihannya di tengah ketidakpastian yang terus berlanjut atas pembicaraan AS-Iran dan meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar level psikologis $4.700, mencatat kerugian intraday moderat sekitar 0,25%.
Harga energi yang lebih tinggi akibat gangguan pasokan di Timur Tengah terus mendorong inflasi AS, dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) utama meningkat menjadi 3,8% YoY pada April dari 3,3% pada Maret, di atas ekspektasi pasar sebesar 3,7% dan menandai pembacaan tertinggi sejak Mei 2023.
Data inflasi yang lebih panas dari perkiraan ini semakin mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed tahun ini, dengan para pedagang kini semakin memperhitungkan kemungkinan bahwa langkah kebijakan berikutnya dari bank sentral adalah kenaikan suku bunga. Hal ini, pada gilirannya, mendorong imbal hasil obligasi Pemerintah AS naik, mengurangi daya tarik aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas.
Perhatian kini beralih ke data Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang akan datang, yang dapat memberikan petunjuk baru tentang jalur kebijakan moneter The Fed dan prospek inflasi yang lebih luas.
Menurut alat CME FedWatch, para pedagang memprakirakan The Fed akan mempertahankan biaya pinjaman tidak berubah dalam beberapa bulan mendatang, meskipun peluang kenaikan suku bunga naik menjadi sekitar 33% pada Desember dan hampir 41,5% pada Januari 2027.
Prospek suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama telah membuat Emas berada di bawah tekanan sejak awal perang AS-Iran, mengurangi daya tariknya sebagai lindung nilai inflasi dan aset safe-haven.
Sementara itu, keputusan India untuk menaikkan tarif impor Emas dan Perak secara tajam dari 6% menjadi 15% juga menarik perhatian di pasar bullion. Langkah ini memicu lonjakan harga Emas domestik dan dapat menurunkan permintaan fisik dari salah satu konsumen logam mulia terbesar di dunia dalam beberapa bulan mendatang.
Dari sisi geopolitik, tampaknya tidak ada resolusi jangka pendek yang terlihat untuk mengakhiri perang di Timur Tengah, karena negosiasi damai antara AS dan Iran tetap buntu terkait program nuklir Teheran, sehingga Selat Hormuz tetap efektif tertutup.
Presiden AS Donald Trump dijadwalkan bertemu dengan Presiden China Xi Jinping akhir pekan ini. Berbicara kepada wartawan pada hari Selasa, Trump mengatakan ia tidak membutuhkan bantuan China untuk mengakhiri perang dengan Iran dan menambahkan bahwa AS akan memenangkan perang "dengan satu cara atau lainnya."
Analisis Teknis: Perdagangan dalam kisaran berlanjut di sekitar $4.700 di tengah momentum yang lemah
Pada grafik 4 jam, XAU/USD mengkonsolidasikan tepat di bawah Simple Moving Average (SMA) Bollinger 20-periode di sekitar $4.706, menjaga nada jangka pendek tetap netral setelah penarikan kembali baru-baru ini dari level yang lebih tinggi.
Garis Bollinger menunjukkan harga bertahan di setengah atas envelope, tetapi Indeks Kekuatan Relatif (RSI) sekitar 51 dan Average Directional Index (ADX) di dekat 18 menunjukkan momentum yang memudar dan tren arah yang lemah, mengisyaratkan kondisi perdagangan dalam kisaran daripada breakout yang tegas.
Di sisi atas, resistance awal muncul di garis tengah Bollinger sekitar $4.706, dengan pita atas di sekitar $4.753,49 bertindak sebagai batas berikutnya sebelum penghalang horizontal di $4.850,00.
Di sisi bawah, pita Bollinger bawah sekitar $4.658,67 menawarkan lapisan dukungan pertama, dengan permintaan yang lebih kuat diharapkan di dekat zona support horizontal sekitar $4.500,00 jika para penjual kembali menguasai pasar.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.