Yen Jepang Melemah karena IHK yang Lebih Lemah dan Dolar AS yang Lebih Kuat

• Yen Jepang melemah karena IHK Jepang turun menjadi 2,5% YoY di bulan April dari 2,7% sebelumnya.
• Inflasi Jepang tetap berada di atas target 2%, membuat BoJ berada di bawah tekanan untuk mengetatkan kebijakan lebih lanjut.
• Dolar AS menguat karena data IMP AS yang lebih kuat memperkuat bahwa the Fed dapat mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi lebih lama.

Yen Jepang (JPY) melanjutkan penurunannya di hari Jumat setelah rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional yang lebih lemah oleh Biro Statistik Jepang. Tingkat inflasi tahunan turun menjadi 2,5% di bulan April dari 2,7% di bulan sebelumnya, menandai bulan kedua berturut-turut dengan tingkat inflasi yang moderat namun masih berada di atas target 2% dari Bank of Japan (BoJ). Inflasi yang berkelanjutan ini menjaga tekanan pada bank sentral untuk mempertimbangkan pengetatan kebijakan lebih lanjut.

Bank of Japan telah menekankan bahwa siklus yang baik dari pencapaian target harga 2% yang berkelanjutan dan stabil serta pertumbuhan upah yang kuat sangat penting untuk menormalisasi kebijakan. Sementara itu, para investor memprakirakan bahwa pelemahan JPY yang terus-menerus dapat memaksa BoJ untuk memajukan kenaikan suku bunga berikutnya untuk mengurangi dampak pada biaya hidup, demikian menurut Reuters.

Dolar AS (USD) menguat karena sentimen hawkish seputar Federal Reserve (The Fed) yang akan mempertahankan suku bunga acuan untuk waktu yang lama. Sentimen ini diperkuat oleh data Indeks Manajer Pembelian (IMP) Amerika Serikat (AS) yang lebih tinggi dari ekspektasi yang dirilis pada hari Kamis.

Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas Federal Reserve untuk melakukan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan September turun menjadi 46,6% dari 49,4% sehari sebelumnya.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Melanjutkan Penurunan setelah IHK yang Lebih Lemah

• IHK Inti (YoY) Jepang, yang tidak termasuk makanan segar tetapi termasuk biaya bahan bakar, naik 2,2% di bulan April seperti yang diharapkan, melambat selama dua bulan berturut-turut, dibandingkan dengan angka bulan Maret sebesar 2,6%.
• Indeks Manajer Pembelian (IMP) Komposit S&P Global AS melonjak menjadi 54,4 pada Mei, dari 51,3 pada April, mencapai titik tertinggi sejak April 2022 dan melampaui ekspektasi pasar sebesar 51,1. IMP Jasa naik menjadi 54,8, mencerminkan pertumbuhan output terbesar dalam satu tahun, sementara IMP Manufaktur naik tipis menjadi 50,9.
• Bank of Japan mengumumkan pada hari Kamis bahwa mereka mempertahankan jumlah obligasi pemerintah Jepang (JGB) tidak berubah dibandingkan dengan operasi sebelumnya. Lebih dari sebulan yang lalu, BoJ memangkas jumlah 5-10 tahun yang dibelinya dalam sebuah operasi yang dijadwalkan.
• Ketegangan meningkat setelah Lai Ching-te menjabat sebagai presiden baru Taiwan. Laporan-laporan media pemerintah Tiongkok mengindikasikan bahwa Tiongkok telah mengerahkan sejumlah jet tempur dan melakukan simulasi serangan di Selat Taiwan dan di sekitar pulau-pulau yang dikuasai Taiwan, menurut Reuters.
• Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur Jepang, yang dirilis pada hari Kamis oleh Jibun Bank dan S&P Global, naik menjadi 50,5 di bulan Mei dari 49,6 di bulan April, melampaui ekspektasi pasar sebesar 49,7. Ini menandai pertumbuhan pertama sejak Mei 2023. Sementara itu, IMP Jasa turun menjadi 53,6 dari sebelumnya 54,3, masih menunjukkan ekspansi tercepat dalam delapan bulan terakhir.
• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun melampaui 1% pekan ini untuk pertama kalinya sejak Mei 2013, dipicu oleh meningkatnya spekulasi para pedagang bahwa Bank of Japan akan memperketat kebijakan lebih lanjut pada tahun 2024.

Analisis Teknis: USD/JPY Bergerak di Atas Level Psikologis 157,00

Pasangan USD/JPY diperdagangkan di sekitar 157,10 pada hari Jumat. Pola rising wedge pada grafik harian menunjukkan potensi reversal bearish saat pasangan ini mendekati ujung wedge. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) 14-hari tetap berada di atas 50, mengindikasikan berlanjutnya momentum bullish. Penurunan di bawah level ini akan menandakan pergeseran momentum.

Pasangan USD/JPY mungkin akan menguji ulang batas atas rising wedge di sekitar 157,20. Jika menembus di atas level ini, pasangan mata uang ini dapat naik menuju level tertinggi baru-baru ini di 160,32.

Pada sisi negatifnya, Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di 156,33 tampaknya muncul sebagai support terdekat, diikuti oleh ambang bawah rising wedge dan level psikologis 156,00. Terobosan di bawah level ini dapat menekan pasangan USD/JPY ke bawah, berpotensi menggerakkannya menuju support kemunduran di 151,86.

USD/JPY: Grafik Harian