Dolar AS Rally Jelang Estimasi Kedua PDB Kuartal Keempat AS

• Dolar AS diperdagangkan di zona hijau secara keseluruhan.
• Sentimen pasar berubah menjadi risk-off, dengan ekuitas berada di zona merah baik di Asia dan Eropa.
• Indeks Dolar AS pulih di atas 104,00, mencetak tertinggi baru lima hari.

Dolar AS (USD) pulih pada hari Rabu ke tertinggi lima hari yang didorong oleh arus masuk safe-haven. Pasar terguncang oleh gabungan elemen yang berasal dari Tiongkok dan Selandia Baru. Di Tiongkok, langkah-langkah tambahan dikeluarkan untuk mendukung sektor perumahan, rekreasi dan permainan, meskipun stimulusnya jauh lebih kecil dari prakiraan pasar.

Dari sisi perekonomian, pasar harus mencerna sikap dovish yang mengejutkan dari Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), yang membatasi kemungkinan kenaikan suku bunga di masa depan. Dalam kalender ekonomi AS, semua perhatian akan tertuju pada pembacaan kedua Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal keempat, meskipun diprakirakan tidak banyak pergerakan. Sebaliknya, beberapa volatilitas diprakirakan terjadi menjelang penutupan sesi Eropa karena tidak kurang dari tiga pejabat The Fed akan muncul dalam jangka waktu satu jam.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Risk-Off Berkuasa

• Menjelang sesi AS, Peter Kazimir dari ECB mengatakan bahwa disinflasi terjadi jauh lebih cepat dari prakiraan, dan tidak ada alasan untuk terburu-buru menurunkan suku bunga, dengan bulan Juni sebagai prakiraan terbaik dari anggota ECB.
• Mortgage Bankers Association (MBA) telah merilis Indeks Pengajuan Hipotek untuk minggu ini. Pekan lalu terjadi penurunan sebesar 10,6%, dan pada minggu ini terjadi penurunan lagi sebesar 5,6%.
• Pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), pembacaan kedua Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal keempat akan dirilis:
  • PDB umum diprakirakan tumbuh pada tingkat tahunan 3,3%, tidak berubah dari estimasi pertama.
  • Belanja Konsumsi Pribadi Inti juga diprakirakan tidak berubah dari estimasi sebelumnya 2%.
  • Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi kuartalan diprakirakan tetap tidak berubah di 1,7%.
• Antara pukul 17:00 GMT (00:00 WIB) dan 17:45 GMT (Kamis, 00:45 WIB), tiga pejabat Federal Reserve AS akan muncul.
  • Pada pukul 17:00 GMT (10:00 WIB), Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic akan berbicara terlebih dahulu.
  • Menjelang pukul 17:15 GMT (Kamis, 00:45 WIB), Presiden Fed Boston Susan Collins akan menyusul.
  • Pada pukul 17:45 GMT (Kamis, 00:45 WIB), Presiden Fed New York John Williams akan tampil.
• Ekuitas berada di zona merah secara keseluruhan. Terutama saham-saham Tiongkok, dengan kedua indeks utama turun lebih dari 1% setelah mengecewakannya dukungan untuk sektor konstruksi, rekreasi dan permainan. Ekuitas Eropa dan AS semuanya berada di zona merah, meski kurang dari 0,50%.
• Menurut FedWatch Tool dari CME Group, ekspektasi terhadap jeda The Fed pada pertemuan 20 Maret adalah sebesar 99,5%, sementara peluang penurunan suku bunga berada di 0,5%.
• Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun diperdagangkan di kisaran 4,29%, dan tidak jauh dari puncak minggu ini di 4,32%.

Analisa Teknis Indeks Dolar AS: Risikonya Tetap ke Penurunan Lainnya

Indeks Dolar AS (DXY) telah menepis penurunan lima harinya, menetapkan tertinggi baru lima hari pada hari Rabu. Pergerakan ini terjadi seiring dengan aliran masuk risk-off setelah stimulus Tiongkok dan keputusan suku bunga Reserve Bank of New Zealand yang dovish mengecewakan pasar. Ingatlah bahwa aliran dana pada akhir bulan sering kali berdampak negatif terhadap Dolar AS, sehingga kenaikan saat ini mungkin akan hilang pada hari Kamis.

Untuk sisi atas, Simple Moving Average (SMA) 100-hari di dekat 104,00 sedang diuji karena resistance ditembus, meskipun masih bisa menjadi bull trap. Jika Dolar AS mampu melewati 104,60, 105,12 adalah level penting berikutnya yang harus diperhatikan. Satu langkah lebih jauh dari itu adalah 105,88, yang merupakan tertinggi November 2023. Pada akhirnya, 107,20 – tertinggi pada tahun 2023 – bahkan bisa kembali masuk dalam jangkauan, namun hal tersebut akan terjadi ketika pasar kembali mempertimbangkan penentuan waktu penurunan suku bunga The Fed, yang kemungkinan akan menunda penurunan suku bunga The Fed ke kuartal terakhir 2024.

Melihat ke bawah, Simple Moving Average 200-hari di 103,74 telah ditembus dua kali baru-baru ini, menjadikannya support yang lemah. SMA 200-hari seharusnya tidak lepas begitu saja, jadi kemunduran kecil kembali ke level tersebut bisa jadi hal yang wajar. Pada akhirnya, mata uang ini akan kehilangan kekuatannya karena tekanan jual yang sedang berlangsung dan bisa jatuh ke 103,16, SMA 55-hari, sebelum menguji 103,00.