Harga Emas Mundur dari Level Tertinggi Lebih Dari Dua Pekan di Tengah Kenaikan Dolar AS

• Harga emas turun tipis dan mengikis sebagian kenaikan hari Jumat ke level tertinggi dua pekan.
• Ekspektasi The Fed yang hawkish menghidupkan kembali permintaan USD dan menekan logam mulia ini.
• Risiko geopolitik dapat mendukung XAU/USD dan membantu membatasi penurunan lebih lanjut.

Harga emas (XAU/USD) berada di zona hijau untuk pertama kalinya dalam tiga pekan terakhir setelah ketegangan geopolitik yang terus berlanjut dan penurunan korektif Dolar AS (USD) baru-baru ini. Namun, logam mulia ini berjuang untuk memanfaatkan pergerakannya di atas Simple Moving Average (SMA) 50 hari dan melemah selama sesi Asia pada hari Senin di tengah spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Faktanya, para pelaku pasar mengurungkan ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga lebih awal oleh bank sentral AS setelah rilis harga konsumen dan produsen AS yang lebih tinggi dari ekspektasi di awal bulan ini. Selain itu, notulen rapat FOMC akhir Januari, serta pernyataan hawkish dari para pejabat the Fed menunjukkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga di tengah inflasi yang tinggi dan ekonomi AS yang tangguh.

Prospek hawkish tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang membantu USD bertahan di atas level terendah tiga pekan yang disentuh pada hari Kamis lalu dan memberi sedikit tekanan ke bawah pada harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Namun, penurunan tampaknya terbatas setelah risiko eskalasi lebih lanjut dari aksi militer di Timur Tengah dan perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan, yang cenderung menguntungkan safe haven XAU/USD.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Tertekan oleh Penundaan Spekulasi Penurunan Suku Bunga The Fed, Penurunan Tampak Terbatas

• Dolar AS mencatat penurunan mingguan pertama untuk tahun 2024, yang, bersama dengan meningkatnya permintaan untuk aset safe haven tradisional, mengangkat harga Emas ke level tertinggi lebih dari dua pekan pada hari Jumat.
• Keyakinan yang berkembang bahwa Federal Reserve akan menunggu hingga pertemuan kebijakan bulan Juni sebelum memangkas suku bunga membatasi pergerakan kenaikan lebih lanjut untuk logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil ini.
• Notulen rapat FOMC Januari yang dirilis pekan lalu mengungkapkan bahwa para pembuat kebijakan secara umum sepakat bahwa mereka membutuhkan keyakinan yang lebih besar pada penurunan inflasi sebelum mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga.
• Selain itu, sejumlah pejabat The Fed baru-baru ini menyatakan bahwa penurunan suku bunga dalam waktu dekat tidak mungkin terjadi karena bank sentral bertujuan untuk membawa inflasi kembali ke target tahunan 2%.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun dari puncak YTD baru yang disentuh pekan lalu, meskipun tetap didukung oleh pandangan hawkish the Fed dan terus menjadi pendorong bagi Dolar AS.
• Sementara itu, para investor tetap khawatir dengan risiko geopolitik yang berasal dari konflik di Timur Tengah dan perang Rusia-Ukraina, yang dapat mendukung safe haven XAU/USD.
• Israel menyatakan niatnya untuk memperluas operasinya untuk menghancurkan Hamas di tengah ketidakpastian gencatan senjata, sementara Rusia sedang mempersiapkan serangan baru terhadap Ukraina yang dimulai pada akhir Mei atau musim panas.
• Pesawat-pesawat tempur AS dan Inggris melakukan serangan-serangan ke lokasi-lokasi Houthi di Yaman pada hari Sabtu di tengah-tengah serangan-serangan berkelanjutan oleh pemberontak Houthi yang didukung oleh Iran terhadap kapal-kapal komersial di jalur perdagangan Laut Merah yang penting.
• Presiden Ukraina Volodymyr Zelensky mengatakan pada hari Ahad bahwa Rusia sedang mempersiapkan sebuah serangan baru terhadap negara tersebut yang akan dimulai pada akhir Mei atau musim panas dan Kyiv memiliki rencana medan perang yang jelas.
• Para investor saat ini menunggu data makro utama AS pekan ini, termasuk Indeks Harga PCE Inti, untuk mendapatkan petunjuk mengenai keputusan kebijakan the Fed di masa depan sebelum menempatkan taruhan terarah di sekitar komoditas.

Analisis Teknis: Pembeli Emas Tampaknya Masih Berada di Atas Angin, Support Horizontal $2.024 Memegang Kunci

Dari perspektif teknis, kegagalan untuk menemukan penerimaan di atas SMA 50-hari dan pullback sederhana dari rintangan menengah $2.041-2.042 membutuhkan kehati-hatian para pedagang bullish. Meskipun demikian, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik positif dan mendukung prospek kenaikan jangka pendek tambahan. Oleh karena itu, setiap penurunan selanjutnya kemungkinan besar akan menarik pembeli baru di dekat support horizontal $2.024.

Namun, terobosan yang meyakinkan di bawah ini akan mengekspos SMA 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.007. Hal ini diikuti oleh level psikologis $2.000, yang jika ditembus dengan pasti dapat menggeser bias ke arah para pedagang bearish. Harga Emas kemudian dapat mempercepat penurunan menuju area $1.984 sebelum akhirnya turun ke support SMA 200 hari yang sangat penting di dekat zona $1.967-1.966.

Di sisi lain, para pembeli harus menunggu pergerakan melampaui swing high hari Jumat, di sekitar area $2.041-2.042, sebelum memasang taruhan baru. Harga Emas mungkin akan menantang rintangan relevan berikutnya di dekat zona suplai $2.065. Beberapa aksi beli lanjutan akan menyiapkan panggung untuk pergerakan menuju kembali ke angka bulat $2.100 untuk pertama kalinya sejak awal Desember 2023.