Harga Emas Gagal Pertahankan Kenaikan karena The Fed Menekan Harapan Pemangkasan Suku Bunga di Bulan Maret

• Harga emas turun kembali karena narasi "pemotongan suku bunga awal" memudar.
• The Fed membutuhkan lebih banyak bukti untuk yakin bahwa inflasi akan kembali ke 2%.
• Dolar AS menguat menjelang rilis data IMP Manufaktur ISM dan NFP.

Harga emas (XAU/USD) menyerahkan kenaikan baru-baru ini di sesi Eropa hari Kamis, namun terus diperdagangkan di dalam kisaran perdagangan hari Rabu. Kenaikan harga Emas dibatasi karena Federal Reserve (The Fed) telah menekan ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Maret. Namun, sisi negatifnya juga didukung dengan baik karena hampir semua anggota Komite Kebijakan Moneter The Fed (MPC) mendukung penurunan suku bunga pada tahun 2024.

Ketua The Fed Jerome Powell menunjukkan ketidaktertarikannya pada spekulasi penurunan suku bunga, dengan alasan bahwa para pembuat kebijakan masih belum yakin bahwa inflasi yang mendasari akan secara berkelanjutan kembali ke target 2%. Karena Jerome Powell telah memunculkan ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Maret, investor telah beralih ke pertemuan kebijakan bulan Mei untuk penurunan suku bunga pertama dalam siklus ini.

Seiring berjalannya waktu, prospek inflasi akan dipandu oleh kondisi pasar tenaga kerja, belanja konsumen, dan pertumbuhan ekonomi, yang akan memberikan warna baru untuk ekspektasi penurunan suku bunga.

Sementara itu, para investor menantikan data IMP Manufaktur Institute for Supply Management (ISM) bulan Januari dan data Nonfarm Payrolls (NFP). Ekspektasi penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan moneter The Fed bulan Mei dapat berkurang jika data ketenagakerjaan dan pertumbuhan upah ternyata lebih tinggi dari yang diharapkan.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Turun dari Level Tertinggi Hari Ini sementara Dolar AS Menguat

• Harga emas turun dari level tertinggi hari ini di dekat $2,050 karena para investor kembali pada narasi bahwa Federal Reserve tidak tertarik untuk menurunkan suku bunga pada bulan Maret.
• Dalam pernyataan kebijakan moneternya pada hari Rabu, Ketua The Fed Jerome Powell menolak spekulasi untuk menurunkan suku bunga hingga para pengambil kebijakan mendapatkan keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi yang mendasari akan secara berkelanjutan kembali ke target 2%.
• Penolakan tegas untuk penurunan suku bunga di bulan Maret telah menggeser ekspektasi ke pertemuan kebijakan bulan Mei.
• Berdasarkan alat CME Fedwatch, para trader melihat peluang sebesar 61% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 5,00%-5,25% untuk bulan Mei.
• Keputusan The Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% untuk keempat kalinya secara berturut-turut telah diantisipasi secara luas.
• Selain itu, Jerome Powell mengatakan, "risiko untuk mencapai lapangan kerja penuh dan inflasi 2% lebih seimbang."
• Indeks Dolar AS (DXY) naik mendekati 103,80 karena ekspektasi penurunan suku bunga bergeser ke bulan Mei. Hingga saat itu, berbagai data ekonomi berbaris yang akan memandu tindakan lebih lanjut dalam aset-aset safe haven.
• Pada sesi hari ini, para pelaku pasar akan fokus pada IMP Manufaktur ISM untuk bulan Januari dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal (Initial Jobless Claims/IJC) untuk pekan yang berakhir pada tanggal 26 Januari.
• Menurut estimasi, IMP Manufaktur turun menjadi 47,0 dari pembacaan Desember sebesar 47,4. Alasan di balik produksi pabrik yang lebih rendah adalah cuti yang lebih tinggi karena suasana perayaan.
• Data IMP Manufaktur akan diikuti oleh data Ketenagakerjaan resmi untuk bulan Januari, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat.
• Data Perubahan Ketenagakerjaan swasta, yang dilaporkan oleh ADP pada hari Rabu, menunjukkan bahwa perusahaan swasta merekrut 107.000 pekerja di bulan Desember, yang secara signifikan lebih rendah dari ekspektasi 145.000 dan angka sebelumnya 158.000.
• Hal ini telah memberikan nada negatif untuk data NFP ke depan. Investor mengantisipasi bahwa penambahan gaji secara keseluruhan melambat menjadi 180K dibandingkan 216.000 pada bulan Desember. Tingkat Pengangguran diprakirakan akan meningkat menjadi 3,8% dari 3,7%.
• Terlepas dari angka ketenagakerjaan, data pertumbuhan upah akan menjadi fokus karena akan memandu inflasi, yang merupakan kontributor utama terhadap tekanan harga yang tinggi.
• Pendapatan rata-rata per jam tahunan terlihat stabil di 4,1%. Pertumbuhan upah bulan ke bulan mungkin telah tumbuh pada laju yang lebih lambat yaitu 0,3% dibandingkan kenaikan 0,4% di bulan Desember. Perlambatan dalam data pertumbuhan upah akan melemahkan prospek inflasi.

Analisis Teknis: Harga Emas Diperdagangkan di Dalam Kisaran Hari Rabu

Harga emas berosilasi dalam kisaran perdagangan hari Rabu karena para investor mengalihkan fokus ke IMP Manufaktur ISM AS dan data Ketenagakerjaan. Dari perspektif teknis, prospek logam mulia ini optimis karena telah menghasilkan penembusan pola grafik Symmetrical Triangle yang terbentuk pada timeframe harian. Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di $2,032.50 bertindak sebagai penopang harga Emas.

Relative Strength Index (RSI) 14 periode mendekati rintangan 60,00. Jika RSI berhasil bertahan di atas rintangan tersebut, momentum bullish dapat dipicu.