Dolar AS Kesulitan Menembus Dinding Bearish

• Dolar AS diperdagangkan dengan kenaikan kecil di pasar yang tersebar.
• Para pedagang tidak tahu apa-apa menjelang pertemuan The Fed minggu depan.
• Indeks Dolar AS ditutup di atas resistance penting, meskipun turun kembali di bawahnya pada pembukaan Jumat.

Dolar AS (USD) konsolidasi dengan lower highs dan higher lows setelah peningkatan volatilitas sebelumnya pekan ini. Para pedagang tidak tahu apa-apa menjelang pertemuan pertama Federal Reserve AS yang akan diadakan minggu depan. Meskipun sudah jelas bahwa tidak akan ada penurunan suku bunga, para pedagang hanya menunda ekspektasi penurunan suku bunga ke bulan Mei, (dari Maret), sehingga menyulitkan Greenback untuk menguat secara substansial.

Dari sisi ekonomi, hanya ada satu elemen yang mungkin mendorong Dolar AS, yaitu Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan untuk bulan Januari, serta ekspektasi inflasi. Seperti yang terlihat sebelumnya pekan ini, beberapa indikator lemah seperti Indeks Manufaktur Empire NY dan angka Manufaktur Philadelphia semuanya masih sangat lemah, kontraksi pada angka Sentimen Michigan dapat membuat para pedagang kembali mendorong penurunan suku bunga The Fed ke bulan Maret.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Michigan Menjadi Sorotan

• Serangan udara baru AS terjadi terhadap pemberontak Houthi pada Kamis malam.
• RUU pendanaan sementara Senat telah mendapat cukup suara untuk disahkan dan sekarang sedang diajukan ke DPR.
• Pukul 15:00 GMT (20:00 WIB), University of Michigan akan merilis data:
• Indeks Sentimen Konsumen untuk bulan Januari diprakirakan naik dari 69,7 ke 70. Para analis melihat estimasi terendah di 66 dan estimasi tertinggi di 72,5.
• Angka apa pun di atas 72,5 akan memicu penguatan Dolar AS yang cukup besar, sementara angka apa pun di bawah 66 akan menunjukkan pelemahan besar Dolar AS.
• Ekspektasi inflasi diprakirakan naik dari 2,9% menjadi 3,0%.
• Pasar ekuitas telah menunjukkan ketahanan dan mengalami pemulihan yang cukup besar. Ekuitas Eropa hampir menghapus semua penurunan yang terjadi pada minggu ini dan mungkin akan berakhir datar dalam kinerja minggu ini jika kenaikan saat ini berlanjut hingga penutupan Eropa pada hari Jumat. Ekuitas AS melihat Dow Jones hampir memangkas penurunan dari awal pekan ini sementara Nasdaq sudah lebih dulu memilih opsi tersebut dan berada di zona hijau untuk penutupan minggu ini.
• FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai kemungkinan 97,4% Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 31 Januari. Sekitar 2,6% memprakirakan penurunan suku bunga pertama akan segera dilakukan.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun tetap stabil di 4,13%, menjadikannya kenaikan lima hari berturut-turut.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Maret atau Mei atau Kapan pun

Indeks Dolar AS (DXY) berada di posisi yang sulit di grafik. Meskipun pergerakan sebelumnya pekan ini tampak bullish, masuk akal jika Dolar AS tidak mampu bangkit dan menunjukkan rally substansial pada grafik DXY. Alasannya adalah bahwa para pedagang hanya menyeimbangkan kembali pertaruhan mereka terhadap penurunan suku bunga awal yang dilakukan oleh The Fed dari bulan Maret ke Juni, yang memang memerlukan penilaian yang lebih tinggi terhadap Dolar AS, meskipun mungkin tidak cukup untuk menjauh dari Simple Moving Average (SMA) 55-hari dan 200-hari yang masing-masing dekat 103,33 dan 103,46.

DXY diperdagangkan tepat di tengah-tengah dua MA tersebut pada Jumat ini. Jika DXY dapat melewati area tersebut lagi dan melarikan diri, amatilah 104,44 sebagai level resistance pertama di sisi atas, dalam bentuk SMA 100-hari. Jika SMA tersebut ditembus juga, tidak ada yang dapat menahan DXY untuk menuju 105,88 atau 107,20, tertinggi September.

Risiko bull trap masih mungkin terjadi, di mana pembeli Dolar AS tertangkap membeli Greenback ketika menembus di atas SMA 55-hari dan 200-hari pada perdagangan Rabu. Pergerakan harga dapat turun secara substansial dan memaksa pembeli Dolar AS untuk menjual posisi mereka dengan keadaan rugi. Hal ini akan menyebabkan DXY turun pertama ke 102,60, di garis tren naik dari September. Setelah berada di bawahnya, penurunan kemungkinan akan menuju ke 102,00.