Harga Emas Lanjutkan Kenaikan Pasca IHK AS dari level Terendah Satu Bulan, SMA 50 Hari

• Harga emas naik dari level terendah satu bulan di tengah melemahnya USD.
• Meskipun IHK AS sedikit panas, spekulasi penurunan suku bunga The Fed di bulan Maret melemahkan Greenback.
• Risiko geopolitik dan masalah ekonomi Tiongkok semakin menguntungkan safe haven XAU/USD.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli untuk 2 hari berturut-turut pada hari Jumat dan melanjutkan kenaikan semalam dari level terendah satu bulan, di sekitar area $2.013, yang merupakan Simple Moving Average (SMA) 50-hari. Namun, logam mulia ini masih terbatas dalam kisaran perdagangan beberapa hari, sehingga perlu berhati-hati bagi para pedagang bullish di tengah ketidakpastian mengenai jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve (The Fed).

Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan harga konsumen di Amerika Serikat (AS) meningkat lebih dari yang diharapkan pada bulan Desember. Hal ini, bersama dengan pernyataan hawkish dari para pejabat The Fed, memicu spekulasi bahwa suku bunga dapat bertahan lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Namun, pasar memperhitungkan peluang yang lebih besar untuk penurunan suku bunga di bulan Maret, yang terus melemahkan Dolar AS (USD) dan mendukung harga Emas yang tidak menghasilkan imbal hasil.

Selain itu, risiko geopolitik yang berasal dari perang Israel-Hamas dan kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai pemulihan ekonomi yang lambat di Tiongkok tampaknya semakin menguntungkan safe haven XAU/USD. Namun demikian, dengan latar belakang fundamental yang disebutkan di atas akan bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa harga Emas telah membentuk level terendah jangka pendek dan memposisikan diri untuk pergerakan naik yang berarti.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Diuntungkan oleh Pelemahan USD dan Permintaan Safe-Haven

• Angka inflasi konsumen AS yang beragam meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve dapat menunda penurunan suku bunga yang telah lama diantisipasi di bulan Maret dan menyeret harga Emas ke level terendah satu bulan pada hari Kamis.
• IHK utama AS meningkat dari 3,1% YoY menjadi 3,4% di bulan Desember, sementara indeks inti (tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak) mencatatkan kenaikan tahunan terkecil sejak Mei 2021.
• Presiden The Fed Cleveland Loretta Mester mengomentari angka IHK terbaru dan mengatakan bahwa kemungkinan akan terlalu dini bagi bank sentral AS untuk memangkas suku bunganya pada pertemuan kebijakan bulan Maret.
• Selain itu, Kepala The Fed Richmond Tom Barkin mencatat bahwa bank sentral perlu diyakinkan bahwa inflasi sedang menuju target dan akan terbuka untuk menurunkan suku bunga setelah inflasi berada di jalur yang tepat ke 2%.
• Secara terpisah, Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa bank sentral masih berada di jalur yang nyaman dalam hal inflasi dan harus mengevaluasi pengetatan kebijakan karena inflasi terus menurun.
• Menurut FedWatch Tool milik grup CME, pasar masih memperhitungkan lebih dari 65% kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Maret, yang terlihat sebagai pendorong bagi logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun tetap tertekan di bawah ambang batas 4,0%, yang membuat Dolar AS tetap defensif dan menguntungkan logam mulia.
• Pasukan AS dan Inggris melakukan serangan terhadap beberapa target Houthi sebagai reaksi atas serangan pesawat tak berawak dan rudal terhadap kapal-kapal di Laut Merah, yang meningkatkan risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan geopolitik.
• Angka inflasi Tiongkok yang dirilis pada hari Jumat ini memicu risiko deflasi, sementara penurunan impor sebesar 0,3% selama tahun 2023 menunjukkan permintaan domestik yang lesu dan menambah kekhawatiran tentang pemulihan ekonomi yang lambat.
• XAU/USD tetap berada di jalur untuk berakhir di zona merah untuk 2 pekan berturut-turut karena para pedagang saat ini melihat Indeks Harga Produsen AS dan pidato Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari untuk mendapatkan dorongan baru.

Analisis Teknis: Harga Emas Masih Terbatas dalam Rentang Perdagangan Beberapa Hari

Dari perspektif teknis, pemantulan semalam dari SMA 50-hari dan pergerakan naik berikutnya serta osilator positif pada grafik harian mendukung para pedagang bullish. Meski begitu, masih akan lebih bijaksana untuk menunggu kekuatan yang berkelanjutan di luar zona suplai $2.040-2.042 sebelum memposisikan diri untuk kenaikan tambahan. Harga Emas kemudian dapat mempercepat momentum menuju swing high Jumat lalu, di sekitar area $2.064, dalam perjalanan menuju area $2.077. Beberapa aksi beli lanjutan akan meniadakan prospek negatif jangka pendek dan menyiapkan panggung untuk pergerakan menuju kembali ke angka $2.100.

Di sisi lain, area $2.022 saat ini tampaknya melindungi penurunan terdekat menjelang level terendah multi-pekan, di sekitar area $2.013, atau SMA 50 hari yang diuji pada hari Kamis. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyeret harga Emas ke level psikologis $2.000. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju swing low Desember, di sekitar area $1.973 sebelum XAU/USD akhirnya turun ke pertemuan $1.965-1.963, yang terdiri dari SMA 100 dan 200 hari.