Harga Emas tetap Berisiko di Tengah Imbal Hasil AS yang Tangguh, Penjualan Ritel AS Diawasi

• Harga emas melanjutkan pergerakan ke sisi selatan di tengah penguatan Dolar AS dan imbal hasil Treasury.
• Para investor menantikan data Penjualan Ritel AS untuk bulan Juli, yang terlihat berekspansi dengan momentum yang lebih tinggi.
• Perlambatan ekonomi di Tiongkok meningkatkan daya tarik Indeks Dolar AS sebagai safe haven.

Harga emas (XAU/USD) tetap berada di wilayah bearish selama lebih dari tiga minggu karena Dolar AS yang kuat. Logam mulia ini menghadapi kemurkaan meskipun ada harapan yang meningkat akan keputusan suku bunga yang stabil yang akan diambil oleh Federal Reserve (The Fed) dalam kebijakan moneter bulan September. Konteks bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama karena ketahanan ekonomi AS dan tingkat pengangguran yang rendah secara historis akan muncul sebagai penghalang dalam menyelesaikan "mil terakhir" tekanan inflasi.

Seperti yang disampaikan oleh The Fed pada pertemuan kebijakan bulan Juli bahwa bank sentral akan bergantung pada data mulai saat ini, para investor akan sangat memperhatikan data Penjualan Ritel AS bulan Juli. Belanja konsumen terlihat meningkat pada momentum yang lebih tinggi karena tagihan gaji meningkat pada kecepatan yang stabil di bulan Juli. Setelah pemulihan inflasi yang moderat, momentum belanja konsumen yang lebih tinggi akan memaksa para pembuat kebijakan The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Turun Menjelang Rilis Data Penjualan Ritel As

• Harga emas tampaknya akan menguji support level bulat di $1.900,00 di tengah penguatan Dolar AS dan imbal hasil obligasi AS.
• Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun melonjak menjadi 4,22% karena investor berharap bahwa para pengambil kebijakan Federal Reserve akan menghadapi kesulitan untuk membawa perekonomian ke inflasi inti 2%.
• Dolar AS menguat karena para investor kehilangan kepercayaan terhadap prospek ekonomi Tiongkok karena risiko deflasi yang terus berlanjut.
• Perlambatan ekonomi di Tiongkok meningkatkan traksi Indeks Dolar AS (DXY) sebagai aset safe haven.
• Dolar AS akan tetap menjadi sorotan pada hari Selasa karena Biro Sensus AS akan melaporkan data Penjualan Ritel bulanan untuk bulan Juli, yang akan dipublikasikan pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB.
• Signifikansi Penjualan Ritel AS sangat tinggi karena para pengambil kebijakan Teh Fed menyampaikan dalam pertemuan kebijakan moneter bulan Juli bahwa tindakan kebijakan lebih lanjut akan bergantung pada data.
• Para analis di TD Securities memperkirakan Penjualan Ritel akan naik untuk bulan keempat berturut-turut di bulan Juli setelah kenaikan 0,2%-0,5% MoM di kuartal kedua. Penjualan mobil yang bergejolak kemungkinan akan menambah pertumbuhan sementara penjualan di SPBU mungkin akan menjadi hambatan kecil. Yang penting, kelompok kontrol diperkirakan akan tetap kuat, dengan penjualan online yang diuntungkan oleh Prime Day Amazon. Penjualan di bar/restoran akan meningkat dengan cepat."
• Terlepas dari lonjakan inflasi AS yang lebih lambat dari prakiraan dan peningkatan yang layak dalam Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Juli, The Fed diprakirakan akan mempertahankan kebijakan suku bunga tidak berubah pada bulan September.
• Kenaikan moderat pada inflasi AS sebagian besar dikontribusikan oleh kenaikan harga sewa, yang mengindikasikan bahwa inflasi akan kembali ke 2%.
• Tidak diragukan lagi, The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah di bulan September, konteks yang merugikan harga Emas adalah harapan bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama.
• Asisten Wakil Presiden The Fed Atlanta dan kepala pengamat inflasi Brent Meyer menyarankan dalam sebuah analisis baru bahwa jalan menuju inflasi 2% mungkin sebenarnya mulus, daripada dipenuhi dengan kemunduran dan pilihan sulit seperti yang diperkirakan oleh banyak pejabat The Fed.
• Dalam survei terbaru mengenai ekspektasi inflasi konsumen oleh Fed New York, inflasi satu tahun dari sekarang akan mencapai 3,5% dibandingkan ekspektasi 3,8% yang tercatat di bulan Juni.
• Pada hari Senin, Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengatakan bahwa kebijakan-kebijakan Presiden Joe Biden mendorong pertumbuhan lapangan kerja yang bersejarah dan membangun kembali daya saing, Reuters melaporkan.
• Minggu ini, para investor juga akan fokus pada risalah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang akan dirilis pada hari Rabu pukul 18:00 GMT/01:00 WIB. Investor akan mencari isyarat tentang inflasi dan panduan suku bunga untuk sisa tahun 2023.

Analisis Teknis: Harga Emas Menguji di Bawah EMA 200 hari

Harga emas melanjutkan penurunannya setelah gagal bertahan di atas support penting di $1.910,00. Logam mulia ini diprakirakan akan melanjutkan penurunannya menuju support $1.900,00 di tengah penguatan Dolar AS. Logam kuning ini menguji wilayah di bawah Exponential Moving Average (EMA) 200-hari, diikuti oleh bearish crossover dari EMA 20 dan 50-hari. Momentum osilator mengindikasikan aktivasi dorongan bearish.