7 Jul 2023

Pound Sterling Membeku saat Biaya Pinjaman yang Lebih Tinggi Membebani Sektor Perumahan Domestik

Pound Sterling telah berbalik arah di sekitar 1,2740 menjelang data ketenagakerjaan utama.
Rumah tangga di Inggris menghadapi beban karena inflasi yang membandel menggerogoti kantong individu.
Pelaku pasar mengantisipasi bahwa suku bunga Bank of England akan mencapai puncak di sekitar 6,5%.

Pound Sterling menunjukkan kinerja yang lesu karena dampak dari suku bunga yang lebih tinggi dari Bank of England (BoE) telah membebani rumah tangga Inggris. Pasangan GBP/USD kesulitan menemukan arah saat biaya pinjaman yang lebih tinggi meredam sektor perumahan dan aktivitas ekonomi Inggris.

Andrew Bailey menuduh regulator industri Inggris mengenakan harga bahan bakar yang berlebihan untuk memperkuat kebijakan moneter yang agresif. Bank sentral sedang mencari opsi di luar instrumen kuantitatif untuk menurunkan inflasi, yang bersifat membatasi untuk meninggalkan wilayah di atas 8,5%. Ke depan, investor akan fokus pada panduan suku bunga dari para pembuat kebijakan BoE.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Pound Sterling Tetap Sideways Menjelang Data Pasar Tenaga Kerja

Suku bunga yang lebih tinggi di Inggris telah mulai berdampak pada pasar perumahan. Tidak termasuk dua bulan pandemi, pembangunan rumah Inggris turun pada bulan Juni dengan laju paling tajam dalam lebih dari 14 tahun karena biaya pinjaman yang lebih tinggi, seperti dilansir Reuters.
Dampak biaya pinjaman yang lebih tinggi akibat pengetatan kebijakan yang agresif oleh Bank of England telah memperluas cakupannya dari sektor barang tak bergerak ke aktivitas ekonomi.
IMP Jasa Juni sesuai dengan ekspektasi 53,7 tetapi tetap lebih rendah dari rilis sebelumnya 55,2. Sementara IMP Manufaktur kontraksi selama sebelas bulan berturut-turut.
Kekurangan tenaga kerja dalam ekonomi Inggris diprakirakan akan meningkat karena jajak pendapat dari Reuters menunjukkan bahwa hampir satu dari tiga pekerja wanita diprakirakan mempertimbangkan pensiun dini karena masalah kesehatan.
Investor harus mencatat bahwa kekurangan tenaga kerja tetap menjadi pemicu utama di balik inflasi Inggris yang membandel karena Brexit dan pensiun dini.
Gubernur BoE Andrew Bailey menuduh regulator mengenakan harga bahan bakar yang berlebihan yang telah mendorong tekanan inflasi.
Andrew Bailey dikutip pada hari Kamis bahwa para peminjam akan menghadapi tekanan yang parah dalam proses mencapai stabilitas harga.
Pelaku pasar mengantisipasi bahwa suku bunga Bank of England akan mencapai puncak di sekitar 6,5%.
Panel Pembuat Keputusan (PPK) Bulanan BoE mengungkapkan pada hari Kamis, bisnis Inggris memproyeksikan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) tahun depan 5,7% pada bulan Juni dibandingkan prakiraan 5,9% pada bulan Mei.
Para ekonom di Commerzbank memprakirakan BoE ragu-ragu untuk waktu yang begitu lama berarti bahwa pada akhirnya, kebijakan moneter yang lebih ketat akan diperlukan untuk menahan ekspektasi inflasi dan membatasi efek babak kedua, yang mungkin memberikan tekanan kuat pada perekonomian.
Indeks Dolar AS telah rebound setelah menguat di dekat 103,00 karena data pasar tenaga kerja yang optimis telah mendorong peluang kenaikan suku bunga dari Federal Reserve (The Fed).
Badan Automatic Data Processing (ADP) Amerika Serikat telah melaporkan bahwa angka payroll dua kali lipat pada bulan Juni di 497 ribu dibandingkan ekspektasi 228 ribu dan rilis sebelumnya 278 ribu.
Selain laporan ADP AS, IMP Jasa ISM AS juga tetap lebih baik dari ekspektasi. IMP Jasa di 53,9 dibandingkan konsensus 51,0 dan rilis sebelumnya 50,3.
Ke depan, data Nonfarm Payrolls (NFP) AS akan diawasi dengan ketat. Para analis di NBF memprakirakan penciptaan lapangan kerja melambat ke 175 ribu dalam bulan pelaporan. Survei rumah tangga dapat menunjukkan kenaikan yang sedikit lebih besar setelah penurunan tak terduga di bulan Mei, tetapi ini seharusnya tidak menyebabkan perubahan dalam tingkat pengangguran (3,7%).

Analisis Teknis: Pound Sterling Menampilkan Tanda-Tanda Tekanan Volatilitas

Pound Sterling menunjukkan kinerja tanpa arah di sekitar 1,2774 setelah lonjakan volatil yang terinspirasi oleh rilis data Ketenagakerjaan ADP AS. Cable konsolidasi dalam kisaran hari sebelumnya, yang mengindikasikan tekanan besar dalam volatilitas. Investor sedang menunggu pemicu potensial untuk membangun posisi baru.

Pound Sterling diperdagangkan di atas Exponential Moving Averages (EMA) harian jangka pendek hingga jangka panjang, yang mengindikasikan bahwa tren keseluruhan sangat bullish. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) (14) bertujuan untuk bergeser ke kisaran bullish 60,00-80,00. Kejadian yang sama akan mengaktifkan momentum ke atas.

Pertanyaan Umum BoE

Apa yang dilakukan Bank of England dan bagaimana dampaknya pada Pound?

Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris. Tujuan utamanya adalah mencapai 'stabilitas harga', atau tingkat inflasi stabil 2%. Perangkat untuk mencapai tujuan ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga yang dipinjamkan kepada bank-bank komersial dan bank-bank yang meminjamkan kepada satu sama lain, menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Keputusan ini juga berdampak pada nilai Poundsterling (GBP).

Bagaimana kebijakan moneter Bank of England memengaruhi Sterling?

Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, maka Bank of England akan merespons dengan menaikkan suku bunga, sehingga menjadi lebih mahal bagi masyarakat dan bisnis jika ingin mengakses kredit. Hal ini positif untuk Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor global untuk memarkir uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, ini adalah tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga untuk menurunkan kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – kondisi yang negatif untuk Pound Sterling.

Apa itu Pelonggaran Kuantitatif/Quantitative Easing (QE) dan bagaimana pengaruhnya pada Pound?

Dalam situasi ekstrim, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif/Quantitative Easing (QE). QE adalah proses di mana BoE secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan pilihan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE dalam mencetak uang untuk membeli aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank-bank dan lembaga-lembaga keuangan lainnya. QE biasanya membuat Poundsterling lebih lemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif/Quantitative Tightening (QT) dan bagaimana pengaruhnya pada Pound Sterling?

Pengetatan kuantitatif/Quantitative tightening (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan korporasi dari lembaga-lembaga keuangan untuk mendorong mereka memberikan pinjaman; dalam QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok obligasi yang jatuh tempo pada obligasi yang telah dipegangnya. Hal ini biasanya berdampak positif pada Pound Sterling.