Dolar AS Diprakirakan Mengalami Hari yang Tenang di Balik Juneteenth

• Dolar AS dibuka dengan nada tenang pada hari Senin karena sesi Asia-Pasifik dan Eropa tidak menghasilkan pergerakan besar yang mencolok dari atau terhadap Greenback.
• Pedagang menantikan para pejabat The Fed, termasuk Ketua Powell, dia akan bersaksi di depan Senat nanti pekan ini.
• Indeks Dolar AS hanya bergerak beberapa pip, diperdagangkan di atas 102,00.

Dolar AS (USD) mencapai titik terendah pada awal minggu baru, tanpa ada pergerakan besar dari sesi Asia-Pasifik atau Eropa. AS dalam hari libur umum pada hari Senin, jadi tidak ada data ekonomi atau pejabat The Fed dalam kalender ekonomi. Salah satu elemen penting yang dapat menggerakkan pasar adalah Menteri Luar Negeri AS Antony Blinken akan bertemu dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping.

Terkait data, fokus minggu ini terutama tertuju pada perumahan karena beberapa angka seperti perumahan baru, izin bangunan dan penjualan rumah yang ada akan dilaporkan. Data yang menunjukkan kemerosotan tajam di sektor perumahan dapat dianggap negatif untuk Dolar AS dan dapat membuatnya melemah di balik angka-angka ini. Banyak pejabat The Fed juga akan tampil minggu ini, dengan acara utamanya adalah Ketua The Fed AS Jerome Powell, yang akan menyampaikan pidato setengah tahunannya di hadapan Kongres AS pada hari Rabu. Menutup minggu ini angka pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur dan Jasa dari S&P Global untuk bulan Juni.

Intisari Harian: Dolar AS Mencoba Bertahan

• European Central Bank (ECB) telah memberi tahu bank-bank untuk bersiap menghadapi stress test yang lebih keras dan hasil-hasil yang diakibatkannya.
• Menteri Luar Negeri AS Blinken telah bertemu dengan Menteri Luar Negeri Tiongkok Wang Yi dan Presiden Tiongkok Xi.
• Setelah pertemuan Blinken-Wang Yi, Wang Yi mengatakan AS harus menghentikan spiral ke bawah hubungan antara kedua negara. Hubungan Tiongkok-AS perlu kembali ke jalur yang stabil, katanya.
• Hampir semua pasar saham di Asia dan Eropa mengalami penurunan karena para pedagang kecewa dengan paket stimulus yang kurang berdampak dari Tiongkok. Ekuitas berjangka AS sedikit di zona merah.
• FedWatch Tool CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai peluang 74,4% kenaikan 25 basis poin (bp) pada 26 Juli. Secara keseluruhan, sudut pandang di sini tampaknya hanya satu kenaikan lagi dan selesai karena semua masa depan lainnya untuk tahun 2023 mengarah ke tingkat suku bunga tidak berubah. Pasar menantang pandangan kurva Dot-Plot The Fed, yang menunjukkan sebagian besar anggota The Fed melihat dua kenaikan lagi tahun ini.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan di 3,76%, tidak berubah saat hari libur bank di AS.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Support Penting Belum Diperlukan

Dolar AS mencoba pulih setelah kinerja yang sangat bergejolak dan suram minggu lalu. Dengan AS libur pada Senin ini, Greenback tetap bertahan dan sedikit membukukan beberapa kenaikan di kiri dan kanan, memicu kenaikan kecil 0,10% dalam indeks Dolar AS (DXY). Jika DXY menahan diri dari menembus di bawah 102, pemantulan yang lebih tinggi dapat terjadi nanti pekan ini.

Untuk sisi atas, Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 102,55 telah berubah dari support menjadi resistance. Jika DXY pulih lebih lanjut hari ini atau minggu ini, diprakirakan level psikologis 103,00 sebagai tantangan besar berikutnya untuk sisi atas. SMA 100-hari di 103,05 akan menjadi level penting yang harus dicapai, jika DXY ingin naik lebih jauh.

Untuk sisi bawah, level psikologis di dekat 102,00 adalah satu-satunya elemen yang menopang DXY untuk saat ini. Setelah aksi harga akan mulai berada di bawahnya, diprakirakan akan melihat pergerakan menukik lainnya dalam Indeks Dolar AS menuju 100,82. Itu berarti menantang terendah tahun ini dan akan menyiratkan devaluasi substansial Greenback akan terjadi.

Bagaimana Kebijakan The Fed Memengaruhi Dolar AS?

Federal Reserve (The Fed) AS memiliki dua mandat: ketenagakerjaan maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuannya tetapi harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, ia memperketat kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario itu, Dolar AS (USD) kemungkinan besar akan menguat karena berkurangnya jumlah uang beredar. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika khawatir terhadap meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah cenderung mengarah ke pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam skenario ini, USD diprakirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif/quantitative tightening (QT) atau pelonggaran kuantitatif/quantitative easing (QE) untuk menyesuaikan besaran neraca dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada The Fed membeli aset, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT justru sebaliknya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif untuk USD dan sebaliknya.