13 Jun 2023

Dolar AS Mundur Jelang Data Ekonomi Penting AS

Dolar AS melemah saat bank sentral Tiongkok menurunkan salah satu suku bunga acuannya.
Pedagang melakukan pra-posisi jelang angka inflasi AS, mengurangi posisi beli Dolar AS mereka.
Indeks Dolar AS bertahan tepat di atas 103,25 dan membentuk double bottom dengan terendah Senin.

Dolar AS (USD) dalam penawaran jual lagi terhadap sebagian besar rekan-rekannya dengan penurunan paling menonjol Greenback adalah terhadap Won Korea – turun 1% dalam perdagangan harian – dan Pound Sterling Inggris – turun 0,60%. USD yang lebih lemah telah dipengaruhi oleh penurunan suku bunga yang mengejutkan dari People's Bank Of China (PBOC) yang menurunkan 7-day Reverse Repo rate menjadi 1,9% dari 2% dan berkomitmen terhadap stimulus lebih lanjut untuk sektor konstruksi yang banyak terpukul. Selain pergerakan, pedagang mengurangi sedikit risiko terhadap Greenback, mungkin mengantisipasi inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang lebih rendah dari prakiraan nanti di sesi perdagangan ini.

Untuk rilis IHK AS, pasar memprakirakan penurunan di semua lini, dengan yang paling menonjol adalah angka IHK utama YoY, yang tampaknya akan turun dari sebelumnya 4,9% menjadi 4,1%, menurut konsensus pasar. Estimasi terendah untuk data itu adalah 4,0% sedangkan prakiraan tertinggi adalah 4,3%. Diprakirakan akan melihat pergerakan besar ke bawah dalam Indeks Dolar AS jika angka sebenarnya di 4,1% atau lebih rendah. Hasil kebalikannya tentu saja jika IHK AS mencapai 4,3% atau lebih tinggi, Dolar AS akan naik lebih tinggi karena kemungkinan The Fed perlu melakukan lebih banyak kenaikan suku bunga daripada yang diproyeksikan saat ini.

Intisari Harian: Dolar AS Menghadapi Data Penting Pertamanya Berupa IHK AS

Angka Indeks Harga Konsumen AS akan dirilis pada hari Selasa pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), dengan angka utama dan inti untuk basis bulanan dan tahunan. IHK keseluruhan MoM diprakirakan 0,2%, dari 0,4%, sedangkan YoY diprakirakan turun dari 4,9% menjadi 4,1%. Inflasi inti MoM akan tetap stabil di 0,4% sementara YoY turun dari 5,5% menjadi 5,3%.
Federal Open Market Committee (FOMC) akan memulai pertemuan dua harinya di mana para voter dewan Federal Reserve akan membuat keputusan suku bunga yang diumumkan pada hari Rabu.
Departemen Keuangan AS akan kembali ke pasar untuk membagikan lelang obligasi 30-tahun dan 1-tahun.
Tiongkok menimbang stimulus yang lebih luas dengan dukungan properti dan lebih banyak penurunan suku bunga setelah mengumumkan penurunan suku bunga 7-day Reverse Repo dari 2,0% menjadi 1,9%.
Ekuitas berjangka AS menguat secara substansial pada hari Senin dan pesta tampaknya belum berakhir. Semua indeks utama di Asia dan Eropa hijau sementara ekuitas berjangka AS kembali hijau. Nikkei Jepang bahkan mencetak rekor tertinggi dalam 33 tahun.
Departemen Keuangan AS harus membayar imbal hasil yang lebih tinggi agar pelelangannya dialokasikan di pasar pada Senin malam. Imbal hasil di 3,791%, dibandingkan prakiraan 3,776%.
FedWatch Tool CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai peluang 27% kenaikan suku bunga di bulan Juni dan peluang 87% untuk kenaikan suku bunga di bulan Juli. Beberapa pelaku pasar masih percaya bahwa jika IHK AS naik secara mengejutkan, The Fed masih bisa menaikkan suku bunga 25bp pada hari Rabu.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan di 3,73%. Stabil untuk saat ini setelah pergerakan whipsaw pada hari Senin dengan imbal hasil obligasi Pemerintah 10-tahun bergerak dari 3,72% ke 3,8% sebelum ditutup di 3,74%.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Penjual USD Fokus Menuju Penembusan di Bawah 103

Dolar AS menunjukkan tanda-tanda pelemahan lebih lanjut karena hampir setiap mata uang dalam Indeks Dolar (DXY) mendapatkan daya tarik melawan Greenback. Level di 103 benar-benar mendekat sekarang dan bisa menunjukkan penembusan kuat di balik angka IHK AS Selasa ini.

Untuk sisi atas, 105,44 (SMA 200-hari) masih bertindak sebagai target harga jangka panjang yang harus dicapai, dengan level penting sisi atas berikutnya untuk Indeks Dolar AS berada di 105,00 (level psikologis, statis), dan bertindak sebagai elemen perantara untuk melintasi ruang terbuka.

Untuk sisi bawah, 103,02 (SMA 100-hari) selaras sebagai level support pertama untuk mengonfirmasi perubahan tren. Jika ditembus, perhatikan bagaimana DXY bereaksi di SMA 55-hari di 102,55 untuk menilai penurunan atau kenaikan lebih lanjut.

Pertanyaan Umum tentang Inflasi

Apa itu inflasi?

Inflasi mengukur kenaikan harga sekumpulan barang dan jasa yang representatif. Inflasi umum biasanya dinyatakan sebagai persentase perubahan pada basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen-elemen yang lebih volatil seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi titik fokus para ekonom dan merupakan level yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya di sekitar 2%.

Apa yang dimaksud dengan Indeks Harga Konsumen (IHK)?

Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai persentase perubahan pada basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk barang-barang volatil seperti makanan dan bahan bakar. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan mengakibatkan kenaikan suku bunga dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi adalah positif untuk mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal sebaliknya ketika inflasi turun.

Apa dampak inflasi pada valuta asing?

Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk memarkir uang mereka.

Bagaimana inflasi memengaruhi harga Emas?

Dahulu, Emas adalah aset yang menjadi pilihan investor pada saat inflasi tinggi karena dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor sering kali masih membeli Emas sebagai aset safe haven pada saat gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak selalu terjadi. Ini karena ketika inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk melawannya.
Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif pada Emas karena meningkatkan biaya peluang memegang Emas dibandingkan dengan aset berimbal balik bunga atau menempatkan uang di rekening deposito. Sebaliknya, inflasi yang lebih rendah cenderung positif untuk Emas karena penurunan suku bunga, membuat logam mulia ini menjadi alternatif investasi yang lebih layak.