Dolar AS Koreksi saat Fokusnya Bergeser ke Pendapatan Perusahaan-Perusahaan Teknologi AS, Data Ekonomi

• Dolar AS menghentikan sejenak penurunannya tetapi upaya pemulihan tampaknya berumur pendek.
• Data ekonomi papan atas dan pendapatan perusahaan-perusahaan teknologi dari Amerika Serikat minggu ini akan memengaruhi valuasi USD.
• Pengaturan teknis harian Indeks Dolar AS terus mendukung penjual dalam waktu dekat.

Dolar Amerika Serikat (USD) mengoreksi dari terendah mingguan, karena pembeli menemukan pijakan di tengah penghindaran risiko yang luas. Meningkatnya ketegangan atas tenggat waktu pagu utang AS yang semakin dekat dan kurangnya kejelasan seputar prospek suku bunga Federal Reserve (The Fed) membebani sentimen pasar. Investor menyesuaikan kembali posisi Dolar AS mereka, bersiap menghadapi laporan pendapatan kuartalan profil-tinggi selama seminggu dan data ekonomi yang diawasi ketat dari Amerika Serikat.

Data pendapatan minggu ini termasuk serentetan penggerak pasar potensial, termasuk Alphabet Inc yang berdekatan dengan teknologi, Microsoft Corp, Meta Platforms Inc, dan Amazon.com. Di sisi ekonomi makro, Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal pertama dan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) April akan diteliti dengan cermat pada paruh kedua minggu ini. Sementara itu, data Keyakinan Konsumen Conference Board AS tingkat menengah dan data perumahan akan menghibur para pedagang Dolar AS.

Indeks Dolar AS, yang melacak kinerja USD melawan sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan sedikit lebih tinggi hari ini, di dekat 101,50.

Penggerak Pasar Harian: Penjual Dolar AS Beristirahat Sejenak

• Pada hari Senin, Federal Reserve Bank of Chicago mengumumkan bahwa Indeks Aktivitas Nasional tetap tidak berubah di -0,19 di bulan Maret. Sementara itu, Survei Manufaktur Texas Federal Reserve Bank of Dallas menunjukkan bahwa Indeks Bisnis utama jatuh ke -223,4 di bulan April dari -15,7 di bulan Maret.
• Indeks utama Wall Street ditutup beragam pada hari Senin, karena Nasdaq berkinerja buruk di tengah kekhawatiran terhadap pendapatan teknologi ke depan.
• Bank AS yang bermasalah, First Republic Bank, sahamnya merosot lebih dari 20% setelah jam-jam pasar, karena deposit jatuh lebih dari $100 miliar pada kuartal pertama.
• Persistennya kekhawatiran terhadap tenggat waktu plafon utang AS yang semakin dekat. Dewan Perwakilan Rakyat diprakirakan akan memberikan suara pada RUU utang dan belanja yang dipimpin Republik minggu ini.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun terus jatuh menuju 3,40% setelah menembus level penting 3,50% pada hari Senin.
• Pasar saat ini menilai probabilitas sekitar 90% kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) sebesar 25 basis poin pada pertemuan mendatang, menurut FedWatch Tool CME Group.
• The Fed berada dalam periode blackout menjelang pengumuman kebijakan moneter 3 Mei.
• Selasa ini, data Keyakinan Konsumen Conference Board untuk bulan April dari Amerika Serikat akan dilaporkan bersamaan dengan data Penjualan Rumah Baru.
• Pendapatan dari raksasa-raksasa teknologi AS Microsoft Corp, yang mendukung ChatGPT, dan induk Google Alphabet Inc, berada di puncak daftar pantauan pada hari Selasa.
• Biro Analisis Ekonomi AS akan mengungkap estimasi pertama pertumbuhan PDB kuartal pertama pada hari Kamis. Perekonomian AS diprakirakan tumbuh pada tingkat tahunan 2% di kuartal pertama, turun dari 2,6% yang tercatat di kuartal terakhir 2022.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS Tetap Rentan

Indeks Dolar AS (DXY) menantang level psikologis 101,50 dalam perjalanan menuju pemulihan dari palung mingguan. Pemulihan bisa mendapatkan traksi jika DXY berhasil menunjukkan penutupan harian di atas Moving Average (MA) 21-Hari yang bearish. Perlu dicatat bahwa indeks telah gagal menetap di atas MA 21-Hari sejak 15 Maret pada basis penutupan candlestick harian.

Penerimaan di atas MA 21-Hari dapat memulai kenaikan baru menuju penghalang psikologis 102,50, di luar itu pertemuan MA 50-Hari dan 100-Hari yang miring ke bawah di sekitar 103,30 akan berada dalam radar pembeli.

Namun, dengan Relative Strength Index (RSI) 14-hari, masih di bawah level 50,00, upaya pemulihan dalam DXY kemungkinan akan menemukan penawaran jual. Support langsung terlihat di terendah intraday 101,19, di bawahnya angka bulat 101,00 akan menantang komitmen bullish. Penurunan yang lebih dalam akan mencari validasi dari terendah multi-bulan yang dicapai pada 14 April di 100,78.

Bagaimana Dolar AS Berkorelasi dengan Bursa Saham AS?

Bursa saham di AS cenderung menjadi bearish jika Federal Reserve memasuki siklus pengetatan untuk melawan kenaikan inflasi. Suku bunga yang lebih tinggi akan meningkatkan biaya pinjaman dan membebani investasi bisnis. Dalam skenario itu, investor cenderung menahan diri dari mengambil posisi berisiko tinggi dengan return tinggi. Sebagai hasil dari penghindaran risiko dan kebijakan moneter yang ketat, Indeks Dolar AS (DXY) akan naik sementara Indeks S&P 500 yang luas turun, menunjukkan korelasi terbalik.

Selama masa pelonggaran moneter melalui suku bunga yang lebih rendah dan pelonggaran kuantitatif untuk meningkatkan aktivitas ekonomi, investor cenderung bertaruh pada aset-aset yang diprakirakan akan memberikan return yang lebih tinggi, seperti saham-saham perusahaan teknologi. Nasdaq Composite adalah indeks padat teknologi dan diprakirakan akan mengungguli indeks-indeks ekuitas utama lainnya dalam periode tersebut. Di sisi lain, Indeks Dolar AS seharusnya menjadi bearish karena meningkatnya jumlah uang beredar dan melemahnya permintaan safe-haven.