Prakiraan Harga Emas: Dominasi Dolar AS terus Membebani XAU/USD

• Harga emas tetap berada dalam mode bearish, mendekati support psikologis $1.800.
• Dolar AS tetap dominan secara keseluruhan karena data makroekonomi AS terus mengalahkan ekspektasi.
• IMP Manufaktur dan Jasa menjadi data utama dalam data ekonomi tingkat menengah pekan ini.

Harga emas telah membuka pekan ini dengan tenang, mengambang di atas level $1.800, yang memberikan support terdekat. Logam mulia ini kehilangan nilainya terhadap Dolar AS dalam lima hari perdagangan pekan lalu, mengalami aksi jual terbesar pada hari Jumat setelah rilis inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption ExpendituresPCE) AS, indikator yang lebih disukai oleh The Fed, yang jelas-jelas melampaui ekspektasi.

Pekan ini, sejumlah rilis makroekonomi tingkat menengah Amerika Serikat dapat membantu membentuk seberapa besar ruang yang dapat dimiliki oleh harga Emas untuk turun menjelang pertemuan penting Federal Reserve (The Fed) pada 22 Maret. Bank sentral AS ini mungkin akan mempertimbangkan semua data sebelum menyampaikan rencana kebijakan moneter berikutnya – yang sekarang terkenal dengan sebutan dot plot – meskipun dua pekan ke depan dengan rilis data Nonfarm Payrolls dan Indeks Harga Konsumen akan lebih berdampak.

Berita emas: Kepercayaan Konsumen Lebih Relevan daripada Pesanan Barang Tahan Lama

Biro Sensus AS akan merilis data Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Januari pada pukul 13:30 GMT/20:30 WIB Sejak awal bulan Februari, rilis data makroekonomi yang optimis dari Amerika Serikat telah mendukung Dolar AS, dan reaksi pasar yang serupa dapat diharapkan kali ini. Namun demikian, data ini dengan sendirinya tidak akan berdampak pada prospek kebijakan Federal Reserve secara signifikan.

Pada hari Selasa, Survei Kepercayaan Konsumen Conference Board untuk bulan Februari (dijadwalkan pada pukul 15.00 GMT/22:00 WIB) akan diamati untuk mendapatkan arah lebih lanjut. Daripada Indeks Keyakinan Konsumen, ekspektasi inflasi konsumen satu tahun dapat memicu reaksi. Pada bulan Januari, komponen survei ini naik ke 6,8% dari 6,6% di bulan Desember. Jika terjadi penurunan pada data ini, Dolar AS dapat kehilangan minat dan membantu harga Emas melakukan pemulihan jangka pendek dan sebaliknya.

IMP Manufaktur dan Jasa Amerika Serikat akan Dirilis

ISM akan mempublikasikan IMP Manufaktur dan IMP Jasa pada hari Rabu dan Jumat, masing-masing pada pukul 15.00 WIB/22:00 WIB.

Jika laporan IMP Jasa ISM menegaskan kembali bahwa kenaikan biaya upah mendorong percepatan tekanan harga di sektor ini, Dolar AS kemungkinan akan bertahan terhadap Emas. Oleh karena itu, komponen Indeks Harga yang Dibayar akan diawasi secara ketat oleh para pelaku pasar.

Bagaimanapun, perlu dicatat bahwa CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar sepenuhnya memperhitungkan setidaknya dua kenaikan suku bunga Federal Reserve sebesar 25 basis poin pada bulan Maret dan Mei. Selain itu, probabilitas bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di bulan Juni mencapai 25%.

Posisi pasar menunjukkan bahwa Dolar AS tidak memiliki banyak ruang untuk naik, setidaknya sampai laporan lapangan pekerjaan bulan Februari dan data inflasi mengkonfirmasi atau menyangkal kenaikan 25 bp lagi di bulan Juni.

Sementara itu, para investor akan mengamati imbal hasil obligasi pemerintah AS. 4% terletak dengan resistance utama untuk imbal hasil obligasi 10 tahun pemerintah AS dan mungkin akan ada koreksi teknikal jika level tersebut tetap bertahan. Dalam skenario tersebut, harga emas dapat berbalik naik karena korelasi terbalik dengan imbal hasil obligasi AS.

Harga Emas Mengembangkan Pola yang Lebih Bearish

Dhwani Mehta, Analis Senior di FXStreet, menganalisa tren bearish harga Emas saat ini:

Harga emas mempertahankan tren turunnya saat berada dalam formasi baji jatuh sejak mencapai puncaknya di $1.960 pada 2 Februari."

"XAU/USD kemungkinan akan menguji support garis tren turun di $1.794 setelah menembus beberapa area permintaan penting pekan lalu. Pada level tersebut, Daily Moving Average (DMA) 100 yang bullish  bertepatan. Menjelang level tersebut, level $1.800 kemungkinan akan menawarkan perlawanan yang tangguh bagi para penjual Emas.

Harga Emas pada Tahun 2023: Aksi Naik dan Turun

Pasar keuangan telah menjadi cerita dua kisah di awal tahun 2023, di mana harga Emas telah merefleksikan pergerakan harga yang tidak seperti aset lainnya. XAU/USD mengalami tren naik selama bulan Januari dengan optimisme pasar tentang inflasi yang melambat dan pernyataan dovish Federal Reserve yang konstan, hanya untuk melihat perubahan drastis kembali ke dinamika lama pada bulan Februari setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang panas. Perekonomian AS yang menambahkan lebih dari 500 ribu lapangan pekerjaan di bulan Januari menggeser ekspektasi pasar untuk pelonggaran kebijakan moneter, dan Dolar AS kembali menjadi raja pasar.

Grafik harian harga emas

Harga emas membuka tahun ini di $1.823,76 dan mencapai level tertinggi tahun ini di $1.960 pada tanggal 2 Februari, tepat di antara pertemuan Federal Reserve pertama tahun ini dan rilis mengejutkan laporan lapangan pekerjaan AS untuk bulan Januari. Sejak saat itu, tren penurunan yang sedang berlangsung tidak henti-hentinya, mencapai level di bawah pembukaan tahunan, di sekitar $1.800.